Lebensversicherung oder Aktien - Effekt der Abgeltungssteuer

Zeitraum 1988 bis 2015
In den folgenden Tabellen sind die Vermögenswerte, Indexrenditen sowie der effektive Sparzins unter drei verschiedenen Besteuerungsmodellen dargestellt. Neben den Werten ohne jede Besteuerung wurde einmal eine jährlich zu entrichtende Steuer sowie eine volle Besteuerung zum Laufzeitende des Sparplans ermittelt.
Die unbesteuerten Kapitalanlagen Kopfkissen und Kapital-Lebensversicherung sind von der Steuerwirkung überhaupt nicht betroffen. Unter einer Kaufen-und-Halten-Strategie bei einem Aktienindex-Sparplan fällt jährlich keine Abgeltungssteuerpflicht an. Beide Besteuerungsmodelle führen für diese Strategie zum selben Ergebnis. Einzig eine aktive Anlagestrategie wie die Crash Risk Control-Strategie wird durch die verschiedenen Besteuerungsmodelle unterschiedlich beeinflusst.
Wie sähe die Vermögensentwicklung im zeitlichen Ablauf aus? In den zwei folgenden Charts ist die zeitliche Entwicklung dargestellt.
Dass das Vermögen ohne Besteuerung am meisten wächst verwundert nicht weiter. Vergleicht man das Vermögen mit den zwei verschiedenen Besteuerungsformen (am Laufzeitende und jährlich) wird deutlich, dass eine Besteuerung am Laufzeitende für den Sparer vorteilhafter ist. Entsteht dieser Vermögensvorteil des Sparers auf Kosten des Finanzamts? Nein, denn auch das Finanzamt würde aufgrund des Verzinsungseffektes von einer späteren Besteuerung profitieren (allerdings zu einem späteren Zeitpunkt).
Kürzere Zeiträume von 1988 bis 2001 und von 2002 bis 2015
Zum Vergleich noch die Ergebnisse in den beiden kürzeren 13-jährigen Zeiträumen.
Fazit
Wie an den Charts und den Tabellen zu erkennen ist, mindert die Abgeltungssteuer das finale Vermögen recht deutlich. Die zuvor gewonnenen Erkenntnisse aus dem Vergleich von Aktienindex-Sparplänen und einer Kapital-Lebensversicherung sind hiervon jedoch nicht betroffen. Mit Aktienindex-Sparplänen wird auch unter Berücksichtigung der Abgeltungssteuer ein höheres Vermögen erzielt.
Insbesondere unter Anwendung der Crash Risk Control-Strategie kann man mit einem Sparplan auf Aktienindizes ein deutlich höheres Vermögen erzielen und gleichzeitig die Risiken einer Kaufen-und-Halten Strategie reduzieren.