Berechnungsannahmen
Um die Zahlen auf den folgenden Seiten besser einschätzen zu können, werden an dieser Stelle die Details zu den unterschiedlichen Berechnungen aufgeführt.
1. Sparplan Instrumente, Sparperioden, Sparbetrag und Frequenz
2. Kosten-, Verzinsungs- und Inflationsannahmen
3. Steuerannahmen
1. Sparplan Instrumente, Sparperioden, Sparbetrag und Frequenz
- Sparschwein/Kopfkissen
- Deutsche Kapital-Lebensversicherung (der Vorteil des Todesfallschutzes wird in diesem Vergleich außer Acht gelassen)
- Aktienindizes (DAX, Eurostoxx 50, MDAX)
- Aktienindizes unter Anwendung der Crash Risk Control-Strategie
- Drei Zeiträume wurden ausgewählt. Der erste erstreckt sich über einen Zeitraum von 27 Jahren von 1988 bis 2015. Dieser Zeitraum wird noch in zwei Teile von 1988 bis 2001 sowie von 2002 bis 2015 aufgeteilt.
- Gespart werden jeweils zum Monatsende 100€.
2. Kosten-, Verzinsungs- und Inflationsannahmen
- Keine Verzinsung auf die Einzahlungen in das Sparschwein/Kopfkissen und keine damit verbundenen Kosten.
- Die Kapital-Lebensversicherung erzielt den zur jeweiligen Zeit geltenden Garantiezins (Quelle GDV) nach Kosten. Der von der GDV angegebene Garantiezins ist eigentlich ein Vor-Kosten-Zins. Da die Überschusspolitik einer Lebensversicherung im Nachhinein schwer einzuschätzen ist, wird hier der für den LV-Kunden verlorene Kostenanteil im Garantiezins als Überschuss wieder ausgeschüttet.
- In den Renditen der Aktienindizes sind Dividenden berücksichtigt und Verwaltungskosten von 0,2% pro Jahr angenommen.
- Unter Anwendung der Anlagestrategie werden Transaktionskosten von 0,3% pro Transaktion sowie 0,5% Verwaltungskosten pro Jahr angenommen. Die erzielten Renditen berücksichtigen Dividendenerträge.
- Zunächst wird der Inflationseinfluss nicht betrachtet. Abschließend wird der Effekt einer Inflation in Höhe von 2% pro Jahr auf die reale Kaufkraft illustriert.
3. Steuerannahmen
- Im Folgenden sind die Ergebnisse für Sparpläne unter Anwendung der Abgeltungssteuer als auch ohne Anwendung der Abgeltungssteuer zu finden.
- Sparpläne in das Kopfkissen und die Kapital-Lebensversicherung unterliegen keiner Besteuerung.
- In der Simulation unter Berücksichtigung der Steuer ist die Abgeltungssteuer auf Veräußerungsgewinne enthalten. Die Steuer wird einmal am Ende eines Kalenderjahres auf die realisierten Veräußerungsgewinne angewendet und zum Vergleich auch erst zum Laufzeitende des Sparplans.
- In der Simulation unter Berücksichtigung der Steuer ist die Kapitalertragssteuer auf Dividendenerträge nicht enthalten.
- Der Steuerabzug beträgt zu jedem historischen Zeitpunkt der im Jahr 2015 geltenden Abgeltungssteuer in Höhe von 26,375%. Frühere Steuermodelle wurden nicht berücksichtigt.